地球内部是个无比巨大的热量储藏库，目前已知存储有4948万亿吨标准煤燃烧所放出的热量，火山爆发时喷射出的火焰就是地热能等共同作用的效果。仅每年从地球内部喷出的热量就大约相当于1000亿桶石油燃烧所放出的热量。
冰岛得天独厚，既有冰川林立，又有火山绵延。据统计，境内火山多达200余座，其中活火山就有30多座，平均每5年就有一次火山喷发。地热资源丰富，有热田800余处，是世界上热田最多的国家之一，开发出的地热保证了全国55%的供应。若将全部地热能用来发电，每年的发电可突破800亿千瓦时。
在冰岛，全国的供暖和热水几乎全部是由地热解决的。以首都雷克雅未克地区为例，就有地热井50余眼。该地区早在1928年便开始修建地热供热系统，现有自动化热力站10个，供热管道400多公里，地热供热普及率100%。
到目前为止，冰岛的“高温热田（地下热能的温度为200℃至300℃）”仅开发10%左右。“低温热田”的温度低于100℃，广泛应用于房屋取暖、养鱼和温室种植等。在冰岛，这类热田得到了普遍的开发。地热虽为可再生的绿色，但其可再生性仍有限度。为此，冰岛相继出台了多部法律，对地热资源勘探、开发及利用等各个环节做出明确规定，以确保地热开发不对环境造成损害，并实现地热资源的可持续发展。
在充分利用地热能的同时，冰岛还计划在2015年至2020年间研制生产用氢气作为动力的汽车和船只。研究发现，氢是宇宙中分布最广泛的物质，它构成了宇宙质量的75%，因此氢能被称为人类的终极。氢的燃烧效率非常高，只要在汽油中加入4%的氢气，就可以使内燃机节油40%。冰岛将在2050年之前完成对全国交通系统的改造，用氢动力系统将矿物燃料取而代之，从而成为世界上第一个不依赖石化燃料的最干净的国家。
