1，7月23日，公司向特定对象发行股份购买资产暨重大资产重组的申请获得证监会有条件通过。意味着公司的大股东远东控股的三个子公司：远东电缆、新远东和复合材料的全部资产将成功注入到上市公司。三普药业（600869）由一个医药行业的上市公司，摇身变为主营收入主要为电力电缆的电力设备行业上市公司。股本将由原来的1.2亿股，扩充到4.37亿股。我们预计公司在8月的或9月初即可以拿到证监会的行政批文。
2，资产注入后，公司成为国内第一大电缆生产企业，并遥遥领先竞争对手，位居全球排名第7.从公司的主营业务收入来源来看，约50%的收入来源于电力行业，另外50%电缆收入主要来源于石油石化、风电、核电、建筑电缆和碳纤维电缆等各种细分行业。从增速上来看，电力电缆行业未来几年将保持10%以上的增速，部分细分行业包括风电、核电、船用电缆和碳纤维等增速远超过20%。公司作为电缆行业的龙头，在享受行业平均增速的同时，又可通过兼并和整合方式，确保未来几年20%左右的增速。
3，公司在电力电缆行业定位高端。公司拥有500KV的超高压电缆生产能力，并且成功获得全球第一条800KV直流电缆订单。我们认为，受益特高压规划和发展，公司将尽享盛宴可有效规避低价竞争风险，产品将保持较高毛利水平。另外在众多细分行业如风电、核电等新能源行业，公司也占有较高的市场份额。
4，碳纤维导线相对传统的钢芯铝导线，具有明显的导电特性、经济性，是传统导线颠覆性的替代者。公司作为国内唯一一家生产碳纤维导线的生产商，目前已经在100条线路上挂网运行。去年已实现900公里左右的销售收入，且保持较高的毛利水平。随着国内用户对该产品的接受程度越来越高，未来几年，该产品将呈现爆发式的增长。盈利预测：预计公司在2010年、2011年可实现EPS分别为1.0元、1.2元，对应的PE只有17倍。考虑到电缆行业的普遍估值水平以及公司在电缆行业的龙头地位，我们给出目标价为25元，给予“买入”评级。
